本帖最后由 JACK船长 于 2019-11-18 04:48 编辑
几个月前，我们开了期货期权的培训班，目标是平均每天1%的收益，希望能在5个月让本金翻番。现在看，大家实战的效果还不错，很多学员超越了平均每天1%的增长速度，甚至有的同学本金翻了10倍。他们的收益，大都来源于期权。
在国外成熟的资本市场，期权是个很成熟的交易工具，使用上甚至比买卖股票更普遍。
期权的特点，简单通俗点说，就是用一点点钱，压看涨，或者压看跌，压错了就损失这一点点钱，压对了可能回报是百分之几十，也可能是10倍、100倍。
这一点点钱是多少呢？商品期货的期权，比如豆粕和白糖期权，1手期权需要几十块到几百块权利金；金融指数期权，比如50ETF期权，便宜的合约买1手只需要几块到几十块。这么点钱做交易，是不是像买卖白菜一样？
这一点点钱也叫权利金，通俗说，就是你通过支付这一点点钱，获得了一种契约保证，保证你压涨或压跌的时候，一但压对了方向，获得几十倍杠杆的收益。
比如，用1000元买了20手豆粕看涨期权，之后1小时豆粕期货价格涨了30点，你的20手看涨期权可能已经盈利了500元，这就是1小时盈利50%。50ETF期权有时候更夸张，曾在一天里涨了192倍（见下图），如果你在当天开盘或前一天买入1000元，到收盘平仓就变成19.2万。
期权的风险有多大呢？如果压错了方向，损失是多少？也许几十块几百块，损失的上限就是你拿出的那1000元权利金，就封顶了，所以说期权的风险是可控的。
下面我们用20分钟就可以学会期权怎样操作获利：
1.学会看期权报价
期权软件的界面是这样的，看下图，左侧是看涨期权的报价，叫CALL，代码简称C；右侧是看跌期权的报价，叫PUT，代码简称P；中间部分画圈的是行权价格。每个期权的报价都是这样3块内容。
上图，这是一个豆粕期权的报价界面，豆粕的品种代码是M。所以，当你看到软件显示：
M2001-C-3000的时候，意思就是“豆粕2001合约-看涨期权-行权价格3000”。
2.我们只做期权买方，不做期权卖方 期权与股票最大的不同，就是期权价格包含时间价值，越临近到期日，时间价值越少，期权价格越低。所以，期权的长期趋势就是个归零的过程。而股票可以长期持有，只要上市公司不摘牌倒闭，股票买入后可以无限期持有。这是期权与股票的区别，也是它们的特点，我们是为赚钱而来，就是要利用期权的特点，在短时间内博取差价来获利。
凡是交易就必然有对手盘，有人买也有人卖，才能成交。我们做期权只做买方，不做卖方。原因就是，做期权的买方，只付出权利金，如果出现风险，你的最大损失就是全部损失权利金，比如上面说的做豆粕本金1000元。
喜欢做期权卖方的，一般是大资金，期权卖方要缴纳保证金，这个金额远远大于买方的权利金。期权卖方赚钱的方法是赚时间价值的钱，绝大多数时候期权价格随时间临近到期日，期权一路下跌，所以作为卖方的大资金，大概率是能赚到时间价值的钱。但是，做卖方的最大风险，就是有时会遇到黑天鹅，会发生不可控的爆仓事件。比如上面50ETF期权涨192倍的案例，假如你买了看涨50ETF期权1万元，到收盘平仓是192万元盈利，你的对手盘，那个做卖方的大资金，他就要赔掉192万，卖方也许因此倾家荡产。
所以，我们做期权交易，只做买方，我们的下单指令永远就是2类： A．买入XX看涨期权（大资金对手盘的指令是——卖出XX看涨期权） B．买入XX看跌期权（大资金对手盘的指令是——卖出XX看跌期权）
3.学会用沙盘期货期权软件 很多同学都用过量子沙盘的股票沙盘软件，对它的数据精准度就不多说了。我们用一个案例来讲如何做期权交易。
(1)第1步，先确定期权交易方向 由上图可以看到，我们在几天前就分析了豆粕价格的运动方向，2893-2907是个牛熊分水岭。如果价格跌破这个关键价位，豆粕将是下跌趋势，下跌目标第一是2849，第二目标是2810。
而目前豆粕价格已经跌破了2893的位置，操作方向明确了,我们要做空。
所以我们的下单指令，就是“买入豆粕2001合约的看跌期权”。
(2)第2步，确定买入哪个行权价的合约？
看下图，中间画圈的竖排是行权价格，右上侧粉色框是实值期权，右下侧蓝色框是虚值期权。
实值和虚值怎么确定呢？就是跟当前价格来对比，因为当前豆粕价格已经低于2900，还高于2850，2900是已经实现、已经实际到达过的价格，所以叫实值；价格还没跌到2850，还没实现、还是个心理期望值的价格，叫虚值。
如果豆粕价格继续下跌，实值期权和虚值期权都会上涨，只是因为杠杆不同等因素上涨幅度不同，距离最近的虚值期权受影响最大，虚值期权的杠杆一般都高于实值期权，所以产生的盈亏也比实值期权大。
既然我们为获利而来，又判断价格继续下跌，那么冒点风险是理所当然的，所以一般我们选择虚值一档的期权，在这里2850就是虚值一档。
豆粕的下跌第二目标是2810附近，如果承受风险能力更高的同学，也可以选择虚值二档的看跌期权，2800就是虚值二档。虚值二档的优势是因为时间价值少，期权价格比较低，假如豆粕价格击穿2850，能接近2800，虚值二档P2800的价格会暴涨，波动更大，回报更高。
所以我们的下单指令，保守策略，就是“买入豆粕2001合约的看跌期权，行权价2850”；激进策略，就是“买入豆粕2001合约的看跌期权，行权价2800”。在软件上看到的表达就是“M2001-P-2850”或者“M2001-P-2800”。
(3)第3步，在什么价格买入？
我们都希望买入的价格越低越好，但是什么是低呢？需要有个具体参照数据，来帮助我们决策，这是量子沙盘的用处。大家不需要进行复杂的计算和反复的猜测，直接看沙盘数据就知道哪里是低点和高点了。
沙盘背后是比较复杂的运算和AI技术，但是沙盘数据的实质，可以用一句话表达清楚—“量子沙盘实质是对价格运动轨迹流经时间、空间的分解、揭示”。那么，那些时间和空间的低点，就是买入建仓的位置，时间和空间的高点就是卖出兑现利润的位置。
对应在期权沙盘图M2001-P-2850的行情上，下图可以看到，标记出了ABCDEF的6个数字，ABC就是时空的低点，是可以买入建仓的价格，DEF就是时空的高点，是要及时卖出兑现利润的位置。
沙盘通过算法把复杂的期权公式给简单化了，你不用学那些教科书上的东西，用沙盘直接指导实战，就具备很高的胜算！
在买入开仓的时候，需要注意资金管理，我们讲过一个股票或一个期权品种，都只用一个资金份额，不要超过仓位。
因为我们培训班的宗旨就是要从2万小资金开始，像滚雪球一样滚起来，不希望学员因为出现爆仓再添加本金了，控制你的仓位是遇到出现错误的补救。
我们做辅导培训，也会有概率错误的时候，不会百分百正确，错的时候也会有损失，所以要有资金管理，不能因为预测技术超强就孤注一掷。交易中，出错就会赔钱，控制仓位的目的就是如果出错赔钱了，损失可控，还有资金继续下面的交易，不能伤筋动骨。
(4)第4步，在什么价格卖出兑现利润？
兑现原则上，只要有利润，就可以平仓兑现利润；也只有兑现了，赚的钱才能落袋，落袋为安，钱才是你的，浮盈不算盈！
还有一些时候，我们操作的比较顺手，比如下图，基于低于2893-2907就是熊市的判断，我们选择做空豆粕，买入看跌期权，14日晚上夜盘豆粕期货价格大跌，最低点2843，到达沙盘B点，B是多头防线，这里可能会有多头力量反扑，也是前面计算的下跌第一目标位置2849附近，如下图。
所以在这个价格位置上，已经到目标了，见好就收，下手平仓。
此刻，如果看期权沙盘P2800图表（见下图），价格已经冲高到18元，期权沙盘P2800的F点是16.9元，应该是全部平仓的位置了。如果期权价格涨到D或E，还可以考虑分批平仓，如果到F点了，不要犹豫，全部平仓兑现利润，为上策。
下图，是培训班同学，实战操作的记录。
可以看到截图上，买入了50手看跌期权M2001-P-2800，买入均价9.1元。
算一下，9.1元X50手=4550元，总共用了本金4550元。
平仓后盈利2450，去掉几十元手续费，净利润在2400左右。
豆粕期货价格跌了不到50点，看跌期权价格从9元涨到最高18元。虽然在14元就平仓了，也获得了50%左右的利润回报，仅仅一两天时间。
期权的杠杆远高于期货，如果做对了，利润真是丰厚！
最后：认知高度不同的人，看到的世界不一样.
如果你总沉浸在自己那个亏损的股票账户里，就会得出结论，股票都做不好，期货期权更做不好了！其实你还不知道期权是什么，本来已经走到一扇即将打开的窗前，自己又把内心关闭了，窗那边的世界也就无缘看到。
一个人的发展和未来，取决于你的选择和努力！努力，你可以自己闷头干，选择，你需要抬起头向远方看。很多时候，选择，可以改变自身的环境与命运……
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