本帖最后由 JACK船长 于 2019-1-17 00:58 编辑
——教你每年投入14000元，到退休变成1个亿! 中篇——忽略价值，重周期
对酒当歌，人生几何？——说的是，喝着酒，唱着歌，人生短促日月如梭。
要尽早实现财务自由的梦想，我们必须抓紧时间，做正确的事，少走弯路，少犯错误。
那有没有捷径可走呢？既然14000元变成1个亿需要几十年的持续投入才能做到，那么能不能省事一点，用基金定投的模式来解决呢？所谓让专业的人做专业的事？
如果你把每年投入14000元，理解成长期和持续的定投，不管价格高低去定投，试图用平均值买入的方法，达到一个成本较低的价格，那就错了！
对定投操作上的通俗理解，指的是在相同的时间间隔里投入相同的资金买入股票或基金的策略。个人投资者资金小的缘故，单一的一只股票不能搞定投，因为一个看起来长期上涨的股票也可能某些原因突然暴跌或退市，导致定投的全部资金损失。为了分散风险，做股票组合定投，资金小的话就无法自己做组合，只能买基金，或做基金定投。
问题是，基金定投的模式与股市波动周期和投资者盈利的需求都不相匹配。或者说，假如一个熊市漫漫下跌走了三年或五年时间，定投并不能帮你买入在价格低点区域，而你只有40年的时间来实现目标，白白浪费了几年时间，等下一个牛市涨起来，你可能刚解套。牛市之后又轮到熊市……虽然你长期在定投，在付出资金和期望，转眼间10年过去，平均每年盈利的目标遥遥无期，更别提平均每年20%的回报目标了。
基金公司总是希望有充足的资金用来投资股票，但是在熊市的底部区域是最惨淡的时刻，募资非常困难，基金发行也多会失败，苦于没有多少资金来抄底。在牛市的顶部区域最狂热的时刻，任何基金发行都能够一抢而光，此刻应该是卖出股票兑现利润的时刻，基金公司却轻易募集了大笔资金，此时基金经理手里有这么多钱，他还有可能清仓股票持有现金回避风险吗？我们相信每个基金公司和基金经理都想做好本职工作，都希望替客户赚取利润。但是双方资金供需的客观差异没办法协调，实际结果就变异成了基金公司尽量把基金规模做的越大越好，可以收取管理费，牛市里多收管理费发高额奖金，熊市里基金规模缩水管理费少了就熬着，反正基金公司不会依赖从客户的盈利中分成来生存。
要时刻牢记你的目标，你不能懒惰，不能试图完全靠别人去实现自己的目标。你只有自己把握自己的命运和未来，学习大师就是最好的方法。 让我们来看看巴菲特是怎么做的。
中国内地和香港在2003年经历了非典时期，A股和港股纷纷下跌。4月，香港恒生指数跌回十年前，最低达到8409点，为多年来的最低点位。 巴菲特开始行动了，在2003年4月的几天时间内快速买入港股中石油，持股量为23亿股，达到流通股的13%，大致每股成本在1.65港元左右，成为中石油第二大股东。等到4年后的2007年牛市中，在7-10月分批减持，最后于12港元附近全部卖掉清仓。
2018年5月5日伯克希尔─哈撒韦公司股东大会上，巴菲特分享了他在中国第一次投资的收益，投入2亿美元，盈利10亿美元，4年时间5倍收益。
大家都知道格雷罕姆是价值投资的奠基人，巴菲特是价值投资的传承者，但价值投资并不是媒体渲染的那样持有股票死活不卖，价值投资的实质是寻找低估的价格买入，等待高估的价格卖出。只有卖出兑现了才能收回利润，才能完成资金增值的任务，持有股票只是这之间的一个时间过程，或长或短。所以说，会卖的才是师傅！
格雷罕姆和巴菲特都是分析判断价格低点和高点的高手，他们有系统性的估值系统，完全按照自己的判断和节奏来交易，不太理会牛市或熊市，不太在意华尔街分析师怎么说，几十年如一日，把自己的投资思想和模式贯穿始终，长期坚持所以取得成绩优异。所谓“价值投资”只是包装这个估值系统的名词，价值背后是判断低点和高点的思想和具体方法。
所以，要学习和模仿大师的投资方法，根本上就是两点：一是学习大师低点买入高点卖出的操作模式，坚持不动摇；二是学习他们持之以恒的执行力和精神，年复一年的复制你的操作。
那么，在实际投资中怎么才能做到低点买入高点卖出呢？假如你不能判断高或低，就借助科技的力量吧。上篇介绍了人工智能AI已经可以帮助你判断低点和高点区域，如下图所示。
如果不做定投，可以在绿色的春季周期买入股票，上涨后转变为黄色秋季周期阶段清仓退场；
如果做定投，可以选择绿色春季周期定投，上涨后转变为黄色秋季周期兑现利润，清仓退场。
如果做定投，也可以选择春季周期和夏季周期都做定投，变为黄色秋季周期兑现利润，清仓退场。
利用AI智能工具做辅助决策指导股票或基金定投，我们可以把这种方法叫“AI量化智投”。以下图为例，这是沪深300指数的四季周期图，图中可以看到，从2018年2月开始，市场已经从红色的上涨夏季周期，变成了收割退场的黄色秋季周期，那时沪深300指数还高于4000点，而现在是3000点。利用AI智能工具，你是不是可以像巴菲特一样在市场高点附近从容退场？
从上图我们也可以想到，如果你持有股票或基金在高点没有兑现，按指数的下跌幅度，目前持仓的市值最少下跌30%，这一年时间消耗掉了，账户资金也缩水了，1个亿的远大目标似乎只是个梦境。
相反，在4000点浮盈兑现变成现金，空仓等待。假如3000点这一带是底部区域，你还有钱可以去买入建仓，涨到4000点又是至少30%利润。平均每年20%坚持40年的目标，你已经完成了一轮增长，还需要坚持剩下的39年，距离1个亿的目标近了一步。
投资的本质就是低买高卖，并且反复执行这个盈利模式，复利就自然而然的实现了。要重视低点和高点，或者低点区域和高点区域，不要让投资变成一种热闹的体验和过程，而没有结果！要学会卖出，学会及时兑现利润，让资金的买卖符合价格涨跌周期的规律，是唯一的财富增长道路。 （下篇待续）
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