本帖最后由 JACK船长 于 2019-1-16 00:18 编辑
——教你每年投入14000元，到退休变成1个亿!
前 言
香港首富李嘉诚曾打过一个比方：
一个人从现在开始，每年存14000元，投资到股票或房地产，假如每年获得平均20%的投资回报率，40年后财富会增长到1亿零281万元。对任何人来讲，这都是一笔巨额财富。
每年拿出14000元闲钱去投资，是大家基本都能够负担的。可是我们仔细算账会发现，按这种方式操作，第10年仅能攒36万元，在很多大城市只够买一个卫生间。别着急，坚持下去，到了第20年，这笔资产就积累到了261万元，如果你能坚持40年，财富就会到达1亿零281万元的惊人厚度。复利投资是如此的神奇！
实际上，每个人的财务状况不同，从不同的起点看，也说明了：
假如你现在手里有36万，你只需要30年，增长到1个亿。 假如你现在手里有261万，你只需要20年，增长到1个亿。
讲故事容易，但是我们怎样能在实践中去实现这样的增长呢？剖析案例，找到实际可操作性的解决方案，这是关键。我们将用上中下三篇文章，为读者清晰透彻的解开这个答案……
上篇——逆向投资，反人性
人和人之间最大的差距，是战略能力。从投资角度讲，所谓战略能力就是一个人给自己今后几十年的投资生涯做整体规划并逐步按计划实现目标的能力。这包括知道和做到两个方面。
假如你听到别人炒股赚钱了，或者别人买房赚钱了，你也跟着去做，这是随机的从众行为，你事先根本没有对自己的投资方法和结果有清晰的了解和认识，所以最后的结局，当然也是随机的，听天由命，可能赚钱，也可能赔钱 。那样，要实现1个亿的目标，基本不可能。
知道和做到都不会轻而易举。首先，你要知道，要知道哪条路可以走，是大概率有可能成功的；哪条路不能走，是大概率要失败的。找到了到达目标的道路和方向，之后就是做到，做到就是把看起来很宏大到不可能完成的目标，在时间和空间上分拆成一个一个小目标，然后逐步去一一实现的行动。
每年只拿出14000元，却想积累到1个亿的结果，这两个数字之间的差距看起来是巨大的鸿沟，但是通过学习、培养战略能力，形成战略性的投资思维和认知，看似遥不可及的目标，就可以尝试一步一步去推进和实现它。所以，首先，要改变的是思想认知！
巴菲特的导师格雷罕姆说过这样一句话——“牛市，才是普通投资者亏钱的主要原因！”
这句话写在1949年5月出版的《智慧的投资者》一书的某个角落里，不为人所注意。偶然间，一个19岁的少年看到了，并把这本书反复读了无数遍，甚至很多章节倒背如流，这个少年叫沃伦·巴菲特。
格雷罕姆出版这本书的时候已经55岁，书中和盘托出了自己的真知灼见，他想给后人以提醒，避免重蹈覆辙。因为在他并不顺利的前半生，至少经历了2次刻骨铭心的至暗时刻，一次发生在他的幼年，另一次发生在他的中年。
1903年，小格雷罕姆的父亲因病去世了，这一年他9岁。后来，他的母亲听说炒股能赚钱，就把家里的积蓄投入股市，初衷是希望能赚点钱补贴家用。结果，这笔钱在1907-1908年的经济危机里血本无归。家里生活变得很拮据，懂事的小格雷罕姆就跟他的两个哥哥一样，利用一切可能的机会打零工，自己挣学费和生活费。
成年后进入华尔街工作的格雷罕姆遵从“保守”的投资风格，也许是幼年的经历，尤其是他妈妈投资股票失败的惨痛教训。但是，他还是大意了。1929年已经是基金经理的格雷罕姆，用3年时间把40万美元本金变成了250万美元。他还利用杠杆，使其管理的资产总市值最高时达600万美元。他个人的资产也达到了90多万美元，离1920年代的百万富翁一步之遥。然而到了10月，市场突然崩溃了……当道琼斯工业指数从1929年最高的381点跌到1932年的42点时，他管理的资本市值缩水到38万美元，一夜回到解放前！
格雷罕姆在他的书中写道：因为繁荣的牛市看起来是最吸引人的时候，但往往股价也数倍于熊市阶段，因此，购买牛市阶段的股票，投资者需要承担更大的风险。而人们被短期盈利所诱惑，根本无视高价背后的风险。
他还道出了赚钱的秘诀—“市场总是在过度兴奋和过度悲观间摇摆，智慧的投资者是从过度悲观的人那里买来股票，然后卖给过度兴奋的人；每个投资者自己心理的悲观或兴奋，比股票价格的波动本身更能影响自己的投资收益”。
他的思想被后来的巴菲特总结出了更精炼的一句话：“别人贪婪的时候恐惧，别人恐惧的时候贪婪”。
格雷罕姆说的“兴奋和悲观”，巴菲特讲的“贪婪和恐惧“，他们都表达了一个思想，盈利的有效方法是逆向投资。
逆向投资就是不从众，就是与大多数人的行为反着做，股票二级市场的零和游戏谁不知道？但是大多数投资者都觉得自己可能幸运成为那赚钱的少数人，而在行为上是随大流的，只有身边的朋友圈或同事炒股赚钱了，自己才有兴趣参与。市场低迷的时候，都不好意思让别人知道自己炒股。但是，要投资成功，持续的让财富增长，必须逼迫自己走出舒适区，可以不改变生活方式，但一定要改变投资方式。只有走出舒适区才能给自己创造机会，也是普通人逆袭的机会。
理解逆向投资，要跨越思想认知上的门槛。漫漫熊市中寻找股票低价格的机会，似乎看不到未来任何光明的前景，没有诱惑就无法心动，就难以行动上去买入股票。另一方面，牛市的诱惑力大到绝大多数人无法抵挡，再高的价格也阻挡不了买入的狂热，牛市过后带来的痛苦更让人们无法承受！君不见，几个月前的数字币泡沫不是刚刚破灭？多少没经历过熊市教育的年轻人被忽悠进去当接盘侠，直至赔光底裤……
而近期的中国基金报也刊登了一篇私募巨头“九鼎集团一支资管产品被曝净值归零“的文章，说的是在2015年牛市旺盛时期参与九鼎集团百亿定向增发的基金，增发价格每股20元，现今净值基本归零。
如果你只有10万块钱买股票或基金，亏损归零了还可以上班赚回来；如果你有1000万投入股市，归零了会是什么样的痛苦体验？
金融市场几百年来就是这样不理性，因为市场的参与者是有各种想法和情感的大众群体。要想在市场中达到长期盈利的目标，只有一条路可以走，就是在尽可能低的价格买入，在尽可能高的价格卖出，经常让你的卖出价格高于买入价格，就可以盈利。我们可以不理睬大众对炒股的情绪是热烈或冷漠，不理财媒体股评是看多或看空，我们只关注价格是高或低，只关注大概率的盈利模式，屏蔽掉贪婪、恐惧和侥幸心理。
实际操作中，盈利的结果基本来自下面4种可能：
1.最大期望是——买入在最低点，卖出在最高点； 2.退而求其次——买入在最低点，卖出在次高点； 3.再退求其次——买入在最低点，卖出价格高于买入点； 4.再退求其次——买入在相对低点，卖出价格高于买入点
以上看，只有最后一种“买入在相对低点”，实现难度比前面3种小些。所以，大概率的盈利模式，首要条件就是要买入在低点，或者买的价格足够低，才能胜算。
假如我们把股市牛熊涨跌轮回分成4个阶段，见下图，可以从图中直观看出，在绿色区域是相对低点，可以逐步买入股票、股票组合或基金；在红色末端和黄色区域是高点，一定要全部卖掉股票，兑现利润，如果继续持仓，大概率会把浮盈全部回吐，还可能套牢赔钱。
为了方便记忆，我们把这4个阶段命名为涨跌轮回的四季周期：
春季周期（绿色）——价格低点区域，股市底部阶段，绿色代表安全； 夏季周期（红色）——价格上涨区域，牛市阶段，红色代表火热； 秋季周期（黄色）——价格高点区域，股市顶部阶段，黄色代表尽快收割； 冬季周期（兰色）——价格下跌区域，熊市阶段，兰色代表冰川。
巴菲特曾经说——模仿投资大师是新投资者投资成功的捷径。那么，我们就来模仿格雷罕姆和巴菲特的投资思想和风格吧，在尽可能低的价格区域买入，然后等待价格的波动，让浪潮带我们到巅峰！
那么，怎样判断分析市场价格处于什么周期和阶段呢？不用担心，随着金融科技的发展，现在已经有了人工智能AI工具可以实现这种功能，AI能够大概率的帮你分析确定价格低点区域或高点区域，超越人脑的分析判断能力。
（下篇待续）
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