量子沙盘股票短线王培训教程：基金篇

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基金篇---买基金提高收益的方法和思想

1. 基金是买什么?

投资者买入基金，是在间接的买入股票组合，是买入按照一定比例构成的很多个股票组成的一篮子投资组合。只是投资者不知道这些组合的股票具体是什么以及比例多少，而全权委托给基金公司和基金经理去操作。

所以，投资者应该明白，你买入的基金业绩如何，就是靠这些股票组合的收益来实现。
如果大盘上涨行情好，股票多是上涨，基金也会有盈利收益；如果大盘持续下跌熊市进行中，股票多是下跌，基金的业绩也多是亏损的状态。

显然，如果投资者买入基金后就不闻不问了，完全依靠基金经理，不是个好办法。
利用这个沙盘软件的量化数据，即使普通散户通过买卖基金的操作，也可以超越基金经理的收益。

2. 为什么要通过买卖基金来投资

（1）．风险承受力的原因：买卖股票的人一般可以承受更高的风险，买卖基金的人一般只肯冒较低的风险，但是又希望基金的收益尽可能多的超越通胀或银行存款利息。另外，基金因为买入的不是一只或几只股票，是几十只或几百只股票，分散投资也分散了个人集中买股票的风险。

（2）．投资知识和能力的原因：散户的股票知识有限，无法短期内比较系统的学到正确的投资知识。隔行如隔山，股票投资除了专业知识外还有人性的考验，具备了股票知识不是就具备了股票盈利的能力。

（3）．时间和精力的原因：股票投资要花费大量的时间和精力去分析经济、行业、个股，不断接受和更新最新的知识和信息，这是个耗费大量体力的智力劳动，不以炒股票为职业的人，难用专业和副业兼顾。

3. 散户筛选能够持续获取超额收益的基金具有相当难度

散户以为买基金是否投资就简单多了？其实不然，市场上有几千个基金，选对了基金的难度不亚于选对了股票。

投资者在筛选基金的时候，往往只能以基金经理的过往业绩为依据，试图猜测某只基金能否取得超额收益。
若基金经理发生变更，那基于历史业绩作出的超额收益预测也就成了空谈。选择好的基金经理就能达到获得超额收益的直线思维模式，实现起来并不容易。

另外，依靠基金经理过往业绩推测未来的直线思维模式，有不少撞大运的成分。因为每只基金都会受限于契约规定，基金的业绩增长并不能完全体现基金经理的主动管理能力，而只是其投资组合的一种被动反应。比如，当大盘处于持续上涨阶段，一些持有大盘股组合的指数基金的业绩表现抢眼，但不代表该基金的投资能力强，因为它是纯被动式的；当大盘连续下跌时该基金也会大幅下跌。再比如，一些持有创业板和中小板股票组合的基金，在大盘指数不涨的情况下，取得了超越指数的高额收益。如果投资者看到它们业绩好去购买该类基金，若发生二八转换，中小盘股下跌而大盘股一路上涨的话，就有可能上错了船。

4. 基金定投的局限性---削峰填谷的迷惑

基金定投其实是一种精神胜利法，实际效果并不象销售时候宣传的那样。基金公司在销售时往往宣传长期投资（定投）必胜的论调，这如果基于股市长期趋势是上涨的结论似乎没错。但从投资者个人角度而言，从20多岁开始工作有积蓄以后，每个人的投资生涯有10年、20年或30年？日本股市前些年连续下跌了10年，国内A股从2008年以来也连续下跌了6年。如果从2007或2008年开始基金定投，到现在估计大多数投资者也还是亏损或持平的。

另外，基金公司宣传上削峰填谷的说法也充满迷惑性，意思是说只要你定期、持续的买入，即使在熊市也没关系，总有一天等到牛市的时候，你前面的浮亏就变成盈利了。可是假如在你连续定投了五年仍然亏损的情况下，你还有勇气继续定投五年吗？

有个国内统计数据说，在有5年定投收益数据的358只基金当中，有52只基金是亏损的。而在盈利的306只基金中，也仅有126只5年定投收益率超过了15%，平均到每一年的收益，还不如过去3年期存款（利率4.25%）的收益高。这是定投基金收益的真实现状——收益不高、存在亏损风险。

关键在于，基金定投这种投资方法是人们愿意接受的，毕竟大多数人忙于自己的工作，根本没有时间研究经济和市场变化，“定投”因为其省时省力的符合了“懒人”期望的方法。

明白人都知道，基金定投的收益率在很大程度上取决于选对目标、持有时间、申购和赎回时间点。也就是说投资者需要做的功课不比炒股票少，区别是你不是买一两只股票，而是间接买了一篮子股票组合（基金）。

5. 用量子沙盘解决基金投资的决策问题

量子沙盘把股票市场海量数据经过后台复杂的量化处理和分析，在软件界面上将简洁明确的判断结论提供给用户，作为投资参考，帮助用户快速和尽可能正确的决策。

在已有的投资思想和体系中，巴菲特和他的老师格雷厄姆建立了一套价值投资方法，为人们所传扬和仿效。但是任何方法的创立都与所处的那个时代有关，在他们开拓投资方法的青年时期，电脑还没有普及，获得市场的完整数据是个海量的工作，根本无法完成。最简便有效的方式是研究分析公司的经营状况、财务状况与登门调研。况且，那时候的股票数量比现在少很多。

时代不同了，当一部手机的运算能力早已超越阿波罗登月飞船运算能力的时代，利用海量数据进行金融分析就具备了条件和可能。当前，全社会信息趋向被数字化，网络通讯的发达构成了地球村。采用大数据分析技术可以在一定程度上降低信息不对称，帮助人们更快更准确的做出投资决策。尤其是沙盘将股票和基金的涨跌趋势做了量化的分析，用眼睛一看就知道目前的市场的状态，这让投资变得简化和直观。

6. 掌握基金四季周期的含义


如上图，股票和基金的市场表现都是价格的波动，价格波动是上涨和下跌的一次次轮回，但又不是简单的重复。为了便于人们认识价格涨跌循环和便于记忆理解，我们将价格涨跌按四季周期的变化来命名。

春季周期：下跌趋势已基本完成，处于构筑价格底部形态的阶段。
夏季周期：完成价格底部的震荡后，开始逐步上涨，并到达最高点的阶段，多头势力占优。
秋季周期：已出现了价格最高点，但多空力量还未完全逆转，处于构筑价格顶部的阶段。
冬季周期：完成价格顶部形态后，一路震荡下跌，有可能出现价格最低点，空头占优势。

从上面四季周期的阶段划分，可以很清楚的看出，做基金投资提高收益的方法，就是要把握入场点和出场点。对应上图，就是在春季周期和夏季周期，可以买入和持有基金，或者定投基金。但是在夏季周期转换为秋季周期的拐点上，要卖出基金换回现金，或者把股票型基金兑换成同一家基金公司的货币基金，这样没有申购和赎回费用。

7. 从单只基金的四季周期来决策


任何一只基金的分析，都可以利用沙盘系统作量化参考判断。
如上图所示，金融投资的难点之一是对趋势的判断。散户基本不具备趋势的判断能力，那么这里直接看沙盘的四季周期示意图。

上图直观的划分了150077浙商进取这只基金的四季趋势，绿色是春季周期，红色是夏季周期，可以在春季周期开始基金投资，夏季周期继续投入。或者说，只要是看到沙盘显示是春季和夏季周期就可以进行基金投资，秋季和冬季周期就要从股票型基金转换成货币基金，或者直接兑现为现金。

不要试图提前知道这只基金的投资周期有多长，也许几年，也许几个月，沙盘系统每天都在后台进行海量计算，有变化会及时提示你，看沙盘周期示意图辅助决策就够了。基金投资本身就是选择了被动型投资，不需要像股票那样进行主动型选择和分析，有了沙盘四季周期的辅助，用户可以站在基金经理的肩膀上超越基金经理。

上图右侧箭头标注的位置，这个基金是在2015年6月29日，从夏季周期的红色，转变成秋季周期的黄色，这时候要考虑是否该减持基金了，要考虑卖出基金兑现利润，防止利润回吐。6月29日这个基金的价格还是2元左右，到2016年春节前只有1元了，如果盲目的长期持有基金不做转换，入场早的收益折半，入场晚的可能还亏损。

利用沙盘基金周期的提示，一年转换两三次，简简单单的事情，收益却大幅提升。

8. 从大盘的四季周期做市场整体决策


在市场的上涨阶段投资者倾向于狂热，在市场下跌的晚期阶段倾向于恐惧，但是在牛熊之间的转折阶段投资者往往不能察觉，仍然处于牛市的亢奋中，不妨使用沙盘周期来帮助克服人性的弱点。

基金投资需要人们保持一个客观或中立的态度，要明白你是在做投资，是在做长期的财务打算，不是短期获取暴利的行为，因为短期获取暴利的贪婪容易把人们的财务状态引导向从大赚到大亏的不良后果，所以，客观和坚持，又保持冷静和智慧，是投资成功的关键。

当你以一个长期财务投资者的角度看待市场，就不需要看每天涨跌的细节，使用沙盘系统的沪深300大盘指数这个周期图，把握市场波动的框架性变化，就可从容投资。

如上图箭头所示，看到绿色春季和红色夏季周期，就可以持续做基金投资，不管是一次性买入基金还是做基金定投，一旦沙盘周期示意图显示了黄色的秋季周期，就撤出基金的投资。上图中沪深300指数是在2015年的6月29日转变为黄色秋季周期的，那时还在4400点附近。看这个指数周期的意义，在于沪深300指数是由上海和深圳两个市场中的300个对指数影响最大的权重股组成，这些股票决定了市场的整体趋势。

如果你对自己是否该进行基金投资犹豫不决，就参考这个沪深300指数的周期图，一个基金或几个基金可能涨跌趋势不同于大盘指数，但大部分基金的涨跌趋势一定是跟大盘趋势一致的，这个周期图本身包含了300个股票的趋势判断，由足够的样本数据来支持你的决策了。

9. 从大盘四季和基金四季来做复合决策，提高准确度


单只基金的波动可能跟大盘波动趋势有差异，因为基金毕竟盘子小，当申购和赎回的量比较大比较集中时，波动中出现的噪声就比较多，为了增加判断的准确性，可以把单只基金的四季周期和沪深300指数的四季周期结合起来观测，这样就虑过了噪声的误差。

如上图所示，这个图把基金150077浙商进取跟沪深300指数的周期图叠加起来观察，很明显的看出，在2015年6月29日，这只基金转换到黄色秋季周期，沪深300大盘也转换为秋季周期，就是说市场整体趋势转变了，基金浙商进取的趋势也转变了，你不要去猜测管理浙商进取的基金公司和基金经理是否有多大本事，是否能克服重力影响超越大盘，大势已去，独木难支！

市场的大部分股票都转为下跌趋势了，股票型基金也是买了一篮子股票组合的，怎么可能不跌？保护好你自己的本金和收益，是上上策！这时候要靠你自己的决策，不要心存幻想和寄希望于基金经理的神奇！

利用量子沙盘的四季周期来辅助决策，让长期的基金投资，也可以变得简单、直观，业绩收益提升。帮助用户省时省力的背后，是量子团队成员的辛勤工作和默默分享。。。。。

10. 在股票型基金和货币型基金之间切换

如果不再持有股票型基金了，那么赎回或卖出股票型基金后，有两种选择，一种是持有现金，一种是持有货币型基金。

绝大部分基金公司，既有股票型基金，也有货币型基金，股票型基金提供给愿冒风险获取更高收益的人，货币型基金提供给寻求稳定安全收益的人。这两种类型基金共存，为投资者提供了转换的便利，

因为大部分基金的申购和赎回，是有费用的。但是在同一家基金公司内部的不同基金品种之间转换，是没有费用的，这样节约了不少成本。就是说，参考前面讲过的沙盘四季周期，在市场进入春季或夏季周期的时候，把自己持有的基金，从货币型基金转换为股票型基金；在市场转为秋季或冬季周期的时候，从持有的股票型基金，转换为货币型基金。

另外，持有现金，也是一种方式，但是仅仅持有现金是没有利息收入的。存入银行有活期利息比较低，存入阿里余额宝之类的收益高些，阿里余额宝其实也是货币型基金，只是可以比较小额和零碎的存入资金。