库克家族的沉浮，市场智慧总被证实---了解世界了解投资（之六）

JACK船长

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随着时间推移和经验的积累，你会发现市场智慧逐一被市场证实，并会对它们产生自己的理解和把握。象“最安全处最危险”、“逆境莫为”和“不要急于翻本”等等，相信你都有过亲身体验。而几十年前，美国谷物大亨爱德华·库克的起伏跌宕曾浓墨重书地把这些古训抄写过一回。

库克最初在田纳西州的孟斐斯城为他父亲的库克公司工作，做棉花交易的中间商。到了1960年代初，他设法说服老头子抓住时机，从棉花生意转到大豆交易上来。他的第一次冒险就是买进12000蒲式耳大豆，手忙脚乱地造成了14000美元的亏蚀。羞于庆贺自己四十岁的生日，库克周游各地，寻访买卖谷物的经验。

1967年，当父亲退休后，库克拨出1200万美元，在新奥尔良30英里以北的密西西比河畔建造谷物仓库。这项工程耗资巨大，库克捉襟见肘，严重缺乏流动资金。于是他开始寻找解决资金问题的途径。

他发现路就在孟斐斯。孟斐斯有一家公司名叫布鲁司，经营硬木地板生意。八、九年前这家公司的股票被一场收购战从每股17美元打到190美元，之后几个月恢复了平静，直到1962年这家公司的总裁携公司200万美元的现金去巴西度假的丑闻见于报章，公司股票的价格才如洪水狂泻。库克到来时，布鲁司公司正处于困境，但仍有库克公司的三倍那么大，还有不少流动资金。库克精心策划接管了这家公司，并借机创建了库克实业公司，于1969年发行上市。转载请通过授权！量子沙盘 qshapan.com

第一年他们赔钱，再一年赚了一些，第三年赚了更多。1972年库克一鸣惊人，他卖出总值2.25亿美元的大豆给苏联人。苏联以前也从美国购买过谷物，却是第一次从美国采购大豆，尽管库克只拿下了这宗采购的1~2%的份额，但正是这笔交易使他闻名天下。库克实业公司的利润也从1972年的360万美元突增到1974年的4620万。

有一阵子库克想不赚钱都不可能。大豆价格在几个月内就从3.40美元/蒲式耳涨到13美元/蒲式耳。据估计，仅此一项就使库克赚到1000万美元。与此同时，谷仓租金从10美分/蒲式耳上涨到75美分/蒲式耳，库克开放所有的仓库，又大赚一笔。他的税前利润上升到7500万美元的水平。


但是好运也有休息的时候。虽然库克吸取前人的教训，把资产分布在不同领域，但是最糟的情况发生了。一批谷物出口商被指控在日常作业中蓄意短装和混级装运。他们一般把目的地港口装备现代的谷物按指明数量少装一个百分点的八分之一。比例虽小，但是几批粮船下来，数量也非常可观。而运往称重设备不是特别精确的第三世界国家港口的谷物则被省去1.5个百分点。美国政府对所有涉案的大出口商施以严厉的惩罚。牵涉到的公司服罪并接受惩罚，一些积极参与这种盗窃犯罪的人员被判有罪并被投入监狱。没有证据表明库克本人也卷入其中，但是库克实业确实有所参与。大量诉讼针对库克实业提出，其中一件为美国政府要求罚付2400万美元的诉讼。
库克实业的股价直线下落，直跌到发行价的一半以下。交易产生的亏损超过了发行股票的收入，库克被迫出让资产，包括布鲁司公司。转载请通过授权！转载请注明出处！量子沙盘 qshapan.com

在绝望中，库克企图孤注一掷，迅速东山再起。他又转回期货市场。他卖空，亏损产生了。于是他再次卖空，亏损再次产生。他投入的资金越多，亏损发生的越大。交易不顺时，停下来转换状态和运气有时十分必要。但是库克没有退出，他继续玩下去。不管他怎样卖空，只是越陷越深。没有人确切地掌握他投入市场中的具体金额，但是不久就清楚地知道，库克已经无力回天了。

      1977年6月，库克申请终止库克实业公司股票的上市交易。他损失了巨额资产，并连累公司破了产。